Dünyanın en büyük makine halısı üreticisi konumunda bulunan Merinos, Erdemoğlu Holding bünyesinde büyük bir halka arz sürecine hazırlanıyor. Ekim ayında devreye girecek olan yeni polyester cipsi tesisinin de katkısıyla borsaya açılacak olan şirket, bu hamleyle küresel ölçekte büyümesini hızlandırmayı amaçlıyor. Uzun süredir gerçekleştirilecek en büyük yabancıya halka arz olması hedeflenen süreçte, tahsisatın en az üçte ikisinin yurtdışı yatırımcıya sağlanması planlanıyor. Şirket yetkilileri, bu stratejik adımla birlikte sermaye yapısını daha da güçlendirmeyi hedefliyor. Halka arz sürecine ilişkin detayları paylaşan yetkililer, 30 Haziran bilançosu ile birlikte hazırlıkların tamamlandığını belirtti. Yıl sonundan önce halka arzın tamamlanmasının hedeflendiği bu süreç için toplamda 4 yabancı ve 6 Türk aracı kurumun yetkilendirildiği açıklandı. Gerçekleştirilecek olan bu büyük halka arzın büyüklüğü ve yurtdışı tahsisat oranının yüksek olması nedeniyle Sermaye Piyasası Kurulu'nun yurtiçindeki diğer arz sırasından etkilenmeyebileceği ve kurulun bu konuya yapıcı yaklaştığı ifade edildi. Elde edilecek kaynağın kullanım alanlarına dair stratejik planlar da netleşti. Halka arz gelirinin bir kısmının Merinos bünyesindeki yatırımların refinansmanı ve yeni yatırımlar için ayrılacağı bildirildi. Ayrıca bir miktar ortak satışı ile elde edilecek kaynağın, Erdemoğlu Holding ana hissedarları tarafından SASA'nın borç kaldıracının azaltılmasında kullanılacağı vurgulandı. Bu finansal stratejinin holding bünyesindeki şirketlerin borç yükünü dengeleyeceği öngörülüyor. Konuya ilişkin değerlendirmelerde bulunan Erdemoğlu Holding Yönetim Kurulu Başkanı İbrahim Erdemoğlu, SASA'nın geçmiş dönemde Ukrayna savaşı, deprem ve makro istikrarsızlıklar gibi kusursuz fırtına niteliğinde çok olumsuz özel koşullar yaşadığını ifade etti. İbrahim Erdemoğlu, yüklenici firmadan kaynaklanan gecikmeler ve Çin'in kapasite fazlasıyla satış fiyatlarının aşağı bastırılması nedeniyle bir ara şirketin net finansal kaldıraç rasyosunun 33 kata kadar yükseldiğini belirtti. Alınan tedbirler sayesinde bu oranın 2025 sonunda 16 kata düşürüldüğünü açıklayan İbrahim Erdemoğlu, hisseye dönüştürülebilir tahvil sonuçlarının bilançoya tamamen girmesi sonrasında oranın 9 katın altına gerilediğini kaydetti. Uygulanan eylem planının detaylarını aktaran İbrahim Erdemoğlu, kaldıraç oranının tüm borçlar üzerinden hesaplandığında 6 katın altına ineceğini belirtti. Teminatı kendinden garantili proje finansman yükü dışarıda bırakıldığında ise bu oranının 4'ün altına inmiş olacağını ifade etti. Holding olarak her 10 yılda 10 kat büyümeyi hedeflediklerini belirten İbrahim Erdemoğlu, 1983 yılında 250 bin dolar olan yıllık cironun 2023 yılında 3 milyar dolara ulaştığını hatırlattı. Aile anayasası kurallarına göre hissedarların toplam kârın en fazla yüzde 10'unu alabildiğini, geri kalan yüzde 90'lık kısmın ise yeniden işe yatırıma gitmek zorunda olduğunu vurguladı. Merinos'un değerleme stratejisi hakkında bilgi veren Merinos Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Erdemoğlu ise şirketin sadece bir halı ve yer döşeme şirketi olarak değerlenmeyeceğini söyledi. Mehmet Erdemoğlu, uçtan uca kendi tedarik zincirini üretmiş bir petrokimya bütünleşmesi olarak değerlenmesi konusunda uluslararası yatırımcılar ile görüş birliğine varıldığını aktardı. Yaklaşık 270 milyon dolarlık polyester cipsi yatırımı gerçekleştirdiklerini belirten Mehmet Erdemoğlu, hammaddeyi, ipliği, boyayı ve boyamayı kendilerinin ürettiğini ifade etti. Şirketin finansal performansına dikkat çeken Mehmet Erdemoğlu, dünyada halı ve benzeri sektörlerde faaliyet gösteren şirketlerde faiz, vergi ve amortisman öncesi kâr marjının ortalama yüzde 10 ila 12 arasında değiştiğini belirtti. Merinos'ta ise bu oranın yüzde 20 civarında gerçekleştiğini vurgulayan Mehmet Erdemoğlu, son derece modern ve bilgisayarlaşmış üretim yapısı sayesinde bu başarıya ulaştıklarını kaydetti. Yeni devreye girecek olan polyester cipsi tesisinin katkısıyla Merinos'un cirosunun iki katına çıkarak 1 milyar dolara yaklaşması hedefleniyor.